我國咖啡飲用習慣逐漸養(yǎng)成，現(xiàn)磨咖啡市場持續(xù)擴張，助力咖啡機需求釋放!近年來隨著我國經濟水平的提升及海外教育資源的開放，我國出國留學人員數量逐年提升，相應留學歸國人數亦明顯增長，2011 年-2019 年留學歸國人數復合增速超 15%，優(yōu)于出國留學人數增速(復合增速10%)。留學人員在海外生活多年，受海外成熟咖啡文化影響或培育一定的咖啡飲用習慣。另外近年來隨著三頓半、永璞、manner 等咖啡新勢力的崛起、農夫山泉等知名品牌入局咖啡飲料及線下持續(xù)擴張的咖啡館等推動，將進一步幫助咖啡市場的消費者教育，幫助觸達更多消費者進一步養(yǎng)成咖啡飲用習慣。
消費者咖啡飲用習慣逐步養(yǎng)成，一二線城市尤為明顯?？Х纫蕴嵘裥涯X的功能備受消費者尤其是年輕白領人士的青睞，我國消費者的咖啡飲用習慣正逐步養(yǎng)成，根據德勤《中國現(xiàn)磨咖啡行業(yè)白皮書》顯示，我國大陸消費者人均咖啡攝入杯數達9杯，但城際間差異顯著，其中一二線城市消費者咖啡滲透率已達67%，已養(yǎng)成咖啡飲用習慣的消費者攝入量超250杯/年，與日本、美國等成熟咖啡市場相當。
現(xiàn)磨咖啡市場持續(xù)擴張。從細分類型來看，目前咖啡可主要分為速溶咖啡、現(xiàn)磨咖啡及即飲咖啡，其中現(xiàn)磨咖啡以豐富的口感與突出的品質獲得消費者的認可，已在成熟咖啡市場中成為主流飲品類型之一。我國咖啡市場起步相對較晚，在星巴克、瑞幸、Manner等線下精品咖啡店的培育下消費者逐步培養(yǎng)現(xiàn)磨咖啡飲用習慣，歐睿數據顯示2016年-2021年我國現(xiàn)磨咖啡消費市場以26.5%的復合增速達9.7億元，且歐睿預計未來(2021-2026年)零售額復合增速有望超16%，表現(xiàn)明顯優(yōu)于速溶咖啡品類(復合增速+5%)。
我國咖啡市場在國際上占比較小，且嚴重依賴進口，當前我國咖啡人均消費水平遠低于歐美等發(fā)達國家，發(fā)展?jié)摿^大。當前速溶咖啡為我國主要咖啡銷售產品，未來現(xiàn)磨咖啡的比重將進一步增加。此外，隨著入局者的增多，咖啡市場競爭將日趨激烈。
目前我國的新式茶飲的可選擇性豐富，我國咖啡的人均消耗杯數未必能提升至日美等成熟市場的水平，但我國咖啡人均飲用杯數及咖啡機的滲透率較低，仍有明顯提升空間，且隨著現(xiàn)磨咖啡飲用習慣的加深(隨著年齡增大咖啡飲用的頻率料將有所增長)，疊加供給端企業(yè)的創(chuàng)新(高顏值+創(chuàng)新功能與設計)將推動咖啡機步入快速上升期。
咖啡作為軟飲料的一細分品類，具備飲料行業(yè)高盈利的特征，同時，與其他軟飲料相比，還兼具高成長、高需求粘 性、高集中度-易誕生大市值公司的行業(yè)屬性。 咖啡品牌多集中于產業(yè)鏈下游—咖啡流通環(huán)節(jié)，具有較高盈利屬性?？Х犬a業(yè)鏈可以劃分為上游種植、中游深加工 和下游流通三個環(huán)節(jié)，其中上游利潤空間有限，中下咖農無議價權;中游較為分散，改造空間有限;下游流通環(huán)節(jié) 包括零售和批發(fā)，需求量大，集中度較高，價值貢獻占整個產業(yè)鏈的 93%。以星巴克為代表的連鎖咖啡品牌處于產 業(yè)鏈高利潤的下游環(huán)節(jié)，疊加品牌溢價，具有較強的議價能力。同時，咖啡品牌不斷深度參與全產業(yè)鏈，打造一體 化供應鏈體系夯實高盈利模型。以星巴克為例，其 2019 年毛利率達到 67.8%，明顯高于其他品類軟飲料，凈利率 也處于行業(yè)中位。
中國本身為咖啡生產國之一，據中國海關總署統(tǒng)計數據顯示，云南是我國咖啡豆主產地，咖啡種植面積和產量均占到全國的98%以上;此外，海南、四川也有種植。但在咖啡貿易領域存在不小的逆差，美國農業(yè)部(USDA)的數據顯示，2017/18年度中國的生咖啡產量為200萬袋(占全球產量的1.26%，(60kg/袋)，同期中國的生咖啡出口量為162.5萬袋(占全球的1.24%)，而同期的中國國內消費量為382.5萬袋(占全球的2.39%)。換算成以萬噸為單位，產量、消費量和出口量分別為12萬噸、9.75萬噸和22.95萬噸。
咖啡行業(yè)具有高成長屬性，領先于其他所有軟飲品類。據灼識咨詢和國際貨幣基金組織數據，咖啡市場 2015-2020 年 CAGR 為 13.8%，位列軟飲行業(yè) top1，預計 2020-2025 年 CAGR 為 17.2%，增速更大幅度領先其他軟飲賽道， 反映出咖啡行業(yè)發(fā)展的超高景氣度，咖啡企業(yè)有望享受行業(yè)成長的紅利。
大陸地區(qū)消費者在咖啡品類上的支出占可支配收入的比例遠低于其他國家和地區(qū)。咖啡作為可選消費，其消費支出占比受眾多因素影響，例如飲食習慣、生活節(jié)奏、收入水平、產品價格等。目前在咖啡市場發(fā)展較為成熟的地區(qū)，消費者在咖啡品類的支出都遠遠高于大陸地區(qū)的數據。雖然我國咖啡市場仍以速溶咖啡為主，但隨著咖啡消費的普及和進化，現(xiàn)磨咖啡市場呈現(xiàn)較快的增長速度。數據顯示，2016-2019年，我國現(xiàn)磨咖啡的市場增速始終快于咖啡市場的總體增速，越來越多的消費者更傾向于選擇現(xiàn)磨咖啡?？梢?，現(xiàn)磨咖啡將是我國咖啡市場的消費趨勢。
全球咖啡市場規(guī)模超過12萬億，而我國目前只有約700億，與人口比例差距較大。有國際機構研究表明，人均收入增長會促進咖啡消費，國民收入每上升5%，咖啡日常消費會增加2%-3%，隨著國民收入的增加與消費者咖啡消費習慣的逐漸培養(yǎng)，我國咖啡的潛在市場空間巨大。預計，到2023年市場規(guī)模將進一步增長到1806億元。
全球咖啡行業(yè)整體保持穩(wěn)定增長態(tài)勢，2019 年行業(yè)收入規(guī)模超 4000 億美元，空間廣闊。據 Statista 數據，全球咖 啡行業(yè)收入由 2012 年 2803 億美元增長至 2019 年 4310 億美元，2012-2019 年 CAGR 為 6.2%，2020 年受新冠疫 情影響，預計有所下降。伴隨著咖啡在世界范圍內接受度的不斷提高，新的消費產品/消費場景/消費方式不斷裂變， 全產業(yè)鏈的深度聯(lián)動，行業(yè)有望持續(xù)保持增長，未來空間廣闊。
